Webinario Profesional de Análisis Técnico aplicado a Acciones (Cash Equity) y Futuros sobre renta variable empezando desde cero

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2 de diciembre de 2025

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TEMARIO DEL CURSO

1. Introducción al Análisis Técnico

Complementariedad con análisis fundamental, análisis de compañías, macroeconomía y política monetaria.
Integración en el Ciclo Económico de EEUU
- El 70% del PIB norteamericano es Consumo Privado en:
  1. Consumo en Bienes Duraderos (Durable Goods)
  2. Consumo en Bienes No Duraderos (Nondurable Goods)
  3. Servicios (Services)
- La Reserva Federal y el mandato dual otorgado por el Congreso norteamericano:
  1. Pleno empleo (máximum employment)
  2. Mantener la inflación en el objetivo del 2%
- La importancia de monitorizar las distintas métricas del mercado laboral para vigilar su salud.
- La Reserva Federal como desencadenante del cambio de fase de Expansión a Recesión por endurecer su política monetaria (tightening) para “aplastar” la inflación.
- Instrumentos de política monetaria de la Fed:
  1. Instrumento de política monetaria convencional:
    - Federal Funds Target Rates.
  2. Instrumento de política monetaria no convencional:
    - Quantitative Tightening
    - Quantitative Easing (Crisis Financiera 2008 & Coronavirus 2020)

Evidencias de su utilidad y relevancia en el mundo practitioner:
- Funcionalidades de Análisis Técnico dentro del terminal Bloomberg.
- La Reserva Federal de Nueva York lo considera con la publicación de dos papers relativos al patrón de Cabeza y Hombros: 1995 & 1999

2. Tipos de gráficos y escalas

El mercado descuenta toda la información
Los precios se mueven en tendencias y contra tendencias
La acción del precio genera ciertos patrones que tienden a repetirse y pueden ser cíclicos
Gráficos de Líneas
Gráficos de Barras
Candles o Candlestick Chart
Escala: lineal o aritmética y logarítmica
Volumen en histograma asociado al comportamiento del precio

3. Criterios mínimos de Screening a considerar en el Análisis de compañías:

Evolución de las Ventas (Revenues or Sales), EBITDA, EBIT, Beneficio Neto (Net Income), Free Cash Flow (flujo de caja libre) y CaPex or Capital Spending y enfrentarlo frente al Consenso de analistas encuestados por Bloomberg.
Estimaciones (Estimates) de Bloomberg & FactSet.
Vías de retribución al accionista: el caso de Banco de Santander y Apple:
- BuyBack Program or Repurchase Program (plan de recompra de acciones)
  1. Efectos positivos sobre el precio de la acción tras el anuncio
  2. Objetivo: aumentar el Beneficio por Acción (Earnings Per Share)
  3. Reducción del número de acciones en circulación (reducción del capital social) & autorización del BCE para el caso del Santander.
  4. Diferencias entre Buyback Program y Treasury Stocks (autocartera).
- Dividendos en Cash o en acciones.
Auditar la Calidad del Equipo Gestor:
- El caso de Andrea Orcel y el banco UniCredit
- La mala gestión del equipo gestor de Credit Suisse
- El caso Enron y la ley Sarbanes Oxley de julio 2002 (EEUU)

4. Análisis de Precio y Volumen (nº de acciones y contratos negociados)

Interpretación de la evolución conjunta de ambas series, precio y volumen
Únicos indicadores fiables de riesgo en caso de fraude contable: el caso Enron (2001)
Génesis del Análisis Técnico
Finanzas Conductuales

5. Tendencias, Soportes, Resistencias

6. Canales y Desdoblamientos

7. Patrones de Reversión

8. Patrones de Continuación

9. Teoría de la Onda de Elliott

10. Ciclos de largo plazo y Patrones de alternancia

11. Gráficos y Patrones de Gráficos Japoneses

12. Métodos de suavizado de series históricas

Entrega al alumno de métodos de alisado con parámetros optimizados para los índices Dax, Euro Stoxx 50, Ibex 35, S&P 500 y Nasdaq 100 mediante Backtesting
Aplicación a la gestión de carteras
- Cómo detectar y evitar los drawdowns
- Qué tipo de series usar para detectarlos

13. Reglas de Money Management

14. Aplicación de lo estudiado a casos reales de mercado actuales